從事外匯期貨套期保值的具體步驟都有哪些

　　匯率是兩種貨幣的比價，凡是形響貨幣價值的因素，也就是影響匯率的因素。主要因素有：政府和中央銀行的政策、國際收支差額、預期、國際儲備以及季節性因素。

　　在綜合考察了這些影響匯率變動的多種因素后，再運用基本分析法和技術分析法來預測匯率的走向。

　　二、計算基差

　　基差，就外匯而言，是指期貨匯率與現貨匯率間的差額。這個差額反映出各國利率的水準及人們的預期。計算基差的目的，是為了要知道期貨匯率及升水(貼水)，從而計算出套期保值費用，以此決定是否引用外匯套期保值來回避風險。

　　基差一般用升水、貼水和平價表示。

　　若期貨匯率比現貨匯率貴，則稱為升水。例如，當1美元兌換的期貨日元比1美元兌換的現貨日元增多時，稱為美元期貨升水。若現貨匯率比期貨匯率貴，則稱為貼水。例如，當1美元兌換的期貨日元少于1美元兌換的現貨日元時，稱為美元期貨貼水。若兩者之差為零，則稱為平價。

　　期貨匯率與現貨匯率都會受到利率的影響。現貨匯率與期貨匯率的差異取決于兩種貨幣的利率差異。一般來說，利率較高的貨幣，其期貨匯率表現為貼水;利率較低的貨幣，其期貨匯率表現為升水。

　　三、根據基差的數額，進行買入套期保值或賣出套期保位交易

　　利用外匯期貨套期保值時，進行期貨交易的外匯不一定必須和在現貨市場上將來要交易的外匯在種類、數量上基本一致，但一般應在兩個市場上采取相反的買賣行為。在現貨市場上買，在期貨市場上賣，或相反。通過相反操作，可以使一個市場上遭受的損失為另一個市場上的盈利所彌補。